به نقل از «همشهری آنلاین»

۳ متهم یکشنبه سرخ بورس | مهمترین دلایل نزول این روزهای بورس

تاریخ انتشار: ۱۰ بهمن ۱۴۰۱ | کد خبر: ۳۶۹۶۹۲۶۳

بهزاد رنجبر: شدت نزول بورس در مبادلات دیروز به حدی بود که ۲ هزار میلیارد تومان پول سهامداران خرد از بورس خارج شد. به‌نظر می‌رسد تأکید بر توقف عرضه خودرو در بورس کالا، افزایش تنش‌های منطقه‌ای و بالا رفتن ریسک‌های سیستماتیک و گزارش‌های مالی نه‌چندان مثبت شرکت‌ها از روند سودآوری در فصل پاییز امسال، ۳دلیل اصلی نزول بورس بوده است.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

نگاهی به آمارها و رکوردها

به‌گزارش همشهری، عبور شاخص کل بورس تهران در روز ۱۸دی‌ماه، از محدوده یک‌میلیون‌و۶۰۰ هزار واحد، سهامداران را نسبت به تداوم روند صعودی امیدوار کرده بود، اما از روز چهارشنبه بار دیگر روند نزولی بورس آغاز شد.

این روند نزولی در مبادلات دیروز تشدید شد. در مبادلات روز گذشته شاخص کل بورس تهران، ۵۷هزارو۸۹۲واحد، معادل ۳.۶۲درصد افت کرد و بار دیگر به کانال یک‌میلیون‌و۵۰۰هزار واحد بازگشت.

این بالاترین نزول شاخص بورس در ۲۹‌ماه گذشته بود. آخرین‌بار شاخص کل بورس تهران در ۲۵مردادماه۱۳۹۹ و در زمان شروع نزول‌های سهمگین شاخص چنین افتی را تجربه کرده بود. این میزان نزول جزو ۱۰رکورد نزولی بازار سهام از سال۱۳۸۸ تاکنون است.

تحت‌تأثیر این نزول دیروز ارزش کل بازار سهام ۲۵۵هزار میلیارد تومان کاهش یافت و به ۷۱۷۸هزار میلیارد تومان، معادل ۱۶۱میلیارد دلار رسید. این پایین‌ترین میزان ارزش دلاری بازار سهام در ۳سال گذشته است.

در مبادلات روز گذشته ۲هزار میلیارد تومان نقدینگی سهامداران حقیقی از کف سامانه معاملات بازار سهام خارج شد. از روز چهارشنبه که نزول بازارسهام آغاز شده، ۴۵۰۰میلیارد تومان نقدینگی از بورس خارج شده است.

شوک اول با نامه شورای رقابت

روند نزولی شاخص بورس از چهارشنبه هفته قبل و از زمانی آغاز شد که رئیس شورای رقابت با انتشار نامه‌ای خواستار توقف عرضه خودرو در بورس کالا شد.این موضوع تأثیر زیادی بر مبادلات بازار سهام داشت زیرا در طول ماه‌های گذشته سهام شرکت‌های خودروسازبه لیدر یا راهبر بازار تبدیل شده بودند و رشد سهام این شرکت‌ها به بازار سهام انگیزه صعود می‌داد.

طبق آمارهای موجود عرضه محصولات خودروسازان در بورس کالا موجب شده این شرکت‌ها برای نخستین بار در چند سال گذشته از زیان خارج شوند. به همین دلیل این امید میان سهامداران ایجاد شده بود که با تداوم عرضه خودرو در بورس کالا شرکت‌های خودروساز بتوانند سودآور شوند.

درچنین شرایطی، سرمایه‌گذاران بر این باور بودند که توقف عرضه خودرو در بورس کالا می‌تواند جلوی سودآوری شرکت‌های خودروساز را بگیرد. طبق گفته مجید عشقی، رئیس سازمان بورس، نامه اخیر شورای رقابت درباره توقف عرضه خودرو در بورس کالا، ۱۰۰هزار میلیارد تومان زیان به بازار سهام تحمیل کرده است زیانی که با نزول روز گذشته بورس از مرز ۳۰۰هزار میلیارد تومان فراتر رفت.

افزایش ریسک

به‌نظر می‌رسد بخش دیگری از دلایل نزول بورس در مبادلات روز گذشته به خبر حمله ناموفق ریزپرنده‌ها در اصفهان و همچنین افزایش ریسک‌های سیستماتیک بازار بازمی‌گردد. مروری بر اخبار ماه‌های گذشته نشان می‌دهد افزایش تنش‌های سیاسی و منطقه‌ای و چشم‌انداز افزایش تحریم‌ها، ریسک‌های سیستماتیک بازار سهام را به‌طور طبیعی افزایش داده است.

همچنین انتشار اخباری در مورد افزایش نرخ سوخت و خوراک گاز شرکت‌های پتروشیمی، تثبیت نرخ ارز حاصل از صادرات، و عواملی نظیر آن ریسک‌های غیرسیستماتیک بازار سرمایه را بالا برده است. در کنار همه اینها آمارها نیز نشان می‌دهد عوامل کلان اقتصادی نیز از روند رو به رشد بورس حمایت نمی‌کند.

عوامل بنیادی

همزمان با افزایش ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک آمارها نشان می‌دهد روند سودآوری شرکت‌های بورس نیز امید بخش نیست. داده‌های آماری نشان می‌دهد درآمد شرکت‌های بورس در پاییز امسال نسبت به تابستان ۸درصد و سود خالص آنها ۷درصد کاهش یافته است.

این آمارها نشان می‌دهد با وجود افزایش ۲۲درصدی درآمد اسمی شرکت‌ها، در مقایسه با پاییز پارسال، هزینه‌های تولید ۳۵درصد افزایش یافته است. یعنی افزایش هزینه‌های تولید در حال از بین بردن سود شرکت‌هاست و به همین دلیل سود خالص شرکت‌های بورس نسبت به پاییز پارسال ۱۸درصد کمتر بوده و حاشیه سود شرکت نیز ۸درصد افت کرده است.

طبق اطلاعات موجود سود شرکت‌های بورس در پاییز امسال هم در مقایسه با تابستان و هم در مقایسه با پاییز پارسال کاهش یافته است و این موضوع اثر نامطلوبی بر بازار سهام دارد.

دلایل ریزش عجیب و غریب این روزهای بورس | یک توصیه مهم به سهامداران کد خبر 738355 منبع: روزنامه همشهری برچسب‌ها شاخص کل بورس بازار سرمایه بورس تهران نقدینگی سهام شرکت‌ها

منبع: همشهری آنلاین

کلیدواژه: شاخص کل بورس بازار سرمایه بورس تهران نقدینگی سهام شرکت ها توقف عرضه خودرو در بورس کالا ریسک های سیستماتیک میلیارد تومان شرکت های بورس شاخص کل بورس نشان می دهد بورس تهران بازار سهام روز گذشته شرکت ها

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.hamshahrionline.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «همشهری آنلاین» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۹۶۹۲۶۳ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

بورس در پی جبران سریع

بازار سهام سومین روز با دامنه‌نوسان محدود را در حالی پشت‌سر گذاشت که بیش از ۸۰‌ درصد نماد‌های تابلوی معاملاتی در محدوده منفی خرید و فروش شدند.

به گزارش دنیای اقتصاد، یکشنبه و در راستای تنش‌های موجود و شدت‌گرفتن ریسک‌های سیستماتیک سازمان بورس تغییرات دامنه‌نوسان را برای سه روز به مثبت و منفی یک محدود ساخت که این تصمیم در روز‌های ابتدایی منجر به جبران ریزش‌های صورت‌گرفته، شد، اما در روز اخیر و با احتمال باز‌شدن مجدد دامنه‌نوسان شاهد قوت‌گرفتن صف‌های فروش بودیم.

سه‌شنبه ۲۸ فروردین بازار سهام ۵۶۸‌ میلیارد‌ تومان نقدینگی را از دست داد و ارزش معاملات نیز ۲۷۵۲‌ میلیارد‌ تومان بود. نماگر اصلی بازار سهام با حدود ۵‌ هزار واحد ریزش موفق شد کانال روانی ۲.۲‌ میلیون واحدی را همچنان حفظ کند. تحلیلگران مختلف معتقدند بورس به‌دنبال جبران سریع ریزش‌های اخیر است و با توجه به مهیا‌بودن شرایط بنیادی و همچنین تشدید عقب‌ماندگی از بازار‌های رقیب و وجود شایعات مثبت داخلی، با کمرنگ‌شدن سایه ریسک سیستماتیک این افت را جبران خواهد کرد.

بازار در راه حفظ تعادل

فاطمه حاجعلی، تحلیلگر بازار سرمایه گفت: بازار سهام از اوایل هفته به‌دنبال اجرای وعده صادق از سوی سپاه، روز‌های کم فروغی را دنبال می‌کند. البته ما در کنار این موضوع شاهد جریان بی اعتمادی‌های اقتصادی و تصمیمات خلق‌الساعه از گذشته بودیم که به این میدان دامن‌زدند. در حالی شاهد کاسته‌شدن ترس از تحولات سیاسی و در آوردن جامه رزم در بازار بودیم که روز گذشته دوباره سایه ریسک‌های سیستماتیک در بازار بالا گرفت و شاهد فروش بسیاری از سهام توسط سهامداران بودیم.

وی ادامه داد: فعالان بازار هم که همیشه در آماده‌باش هستند، رخت و لباس جنگی را پوشیده‌اند و به این وضعیت دامن می‌زنند. خوشبختانه طی روز گذشته اخباری مبنی‌بر اینکه آمریکا و اسرائیل به‌دنبال گسترش تنش‌ها نیستند، منتشر شد و امیدواریم که با تحقق این اخبار بازار از بحران ریسک افزایش تنش‌ها عبور کند. البته بسیاری از افراد این خروج را غیرقطعی می‌دانند و مطمئن نیستند.

حاجعلی ادامه‌داد: طی روز‌های گذشته صندوق‌های تثبیت و توسعه خوب عمل کردند، اما ترس از باز‌ شدن دوباره دامنه‌نوسان باعث شد که برخی از بدبین‌ها به سمت فروش گرایش داشته باشند، البته برخی از شنیده‌ها حاکی از آن است که شاید این موضوع تمدید شود و در نهایت دامنه از یک به دو افزایش یابد، اما در نهایت امیدواریم که این ریسک برداشته شود. هر چند برخی معتقدند که دامنه‌نوسان محدود گامی برای حفظ و صیانت سرمایه سهامداران است و در مجموع می‌تواند راه‌حل منطقی و مناسبی برای حل بحران‌ها شود، ولی راه‌حل کلی نیست.

این تحلیلگر بورسی گفت: ناآرامی و ریسک تبعات عجیب و غیرقابل پیش‌بینی دارد و بنابراین انتظار اینکه اشخاص حقیقی یا فعالان قدیمی بازار در چنین شرایطی با آرامش‌خاطر تصمیم بگیرند، انتظار بالایی است، اما در همین شرایط باید برخی از عوامل را درنظر بگیریم. اولین مورد این است که هیجانی تصمیم نگیریم که این موضوع را بار‌ها تکرار کرده‌ایم. متاسفانه فضای‌مجازی در هیجانی رفتار کردن معامله‌گران و سهامداران تاثیر بسزایی دارد که باید به‌قدری آموزش‌دیده باشیم که بتوانیم در این شرایط منطقی‌ترین اصول را در رابطه با سرمایه خود پیاده کنیم.

وی بیان کرد: متاسفانه یک رفتار حرفه‌ای در بازار حکمفرما نشده و ما علاوه‌بر حقیقی‌ها شاهد رفتار هیجانی در فروش برخی از حقوقی‌های بزرگ بازار که زمانی متولیان اصلی به‌حساب می‌آمدند نیز بودیم؛ این در حالی است باید در چنین روزهایی، حقوقی‌ها پای کار بازار باشند. البته تاریخ و تکرار آن نشان‌داده که خریداران در چنین روز‌هایی بزرگ‌ترین برنده‌های بازار هستند. به‌نظر می‌رسد کم‌کم با برداشته‌شدن ریسک‌های سیاسی، بازار به یک نقطه تعادلی برسد و خوشبختانه یکی از مهم‌ترین خاصیت‌های این روز‌های بازار برگشت سریع قیمت‌هاست و البته با این ریزش و اصلاح، منطقی‌تر شده‌است. البته عوامل قوی تری برای این رشد می‌خواهد. شنیده‌ها حاکی از آن است که گزارش خوب برخی شرکت‌ها و رویداد‌های خوب بورس‌کالا و خبر‌هایی از نرخ دلار نیما و تغییرات آن می‌تواند به رشد بازار کمک کند.

حاجعلی گفت: آنچه در این شرایط مهم است اینکه بازار در پی جبران سریع است و سهامداران باید با صبر و تامل بیشتری اقدام به معامله کنند. در حال‌حاضر اخبار مثبت بورس؛ از بازار‌های جهانی گرفته تا خبر مهم نرخ ورق فولادی در بورس‌کالا این روز‌ها زیر‌بار تحولات سیاسی نابود می‎شود، اما سازمان بورس باید در این زمان تصمیم‎گیری صحیح و به‌موقع داشته‌باشد و به ورود جریان نقدینگی و حمایت بازار کمک کند که این امر می‎ تواند تا حدودی اعتماد و اطمینان را به بازار برگرداند و در پایان بهتر است در فضای فعلی و تا وقتی این ریسک‌ها بر سر بازار قرار دارد، کمی آرام‌تر و منطقی‌تر حرکت کنیم.

احتمال تسریع بازگشت

حسن حسین‌نیا، تحلیلگر بازار سرمایه نیز در تحلیل روند معاملات روز‌های اخیر گفت: بازار سهام هفته اخیر را متاثر از تنش‌های نظامی منطقه‌ای پیش‌برد، افزایش ریسک‌های سیستماتیک منجر به خروج نسبتا سنگین نقدینگی اشخاص حقیقی از سهام شد و البته روند افت سنگین سهام با کاهش دامنه‌نوسان معاملات توسط سازمان بورس، محدود شد، ولی همچنان نگرانی‌های فعالان بورس از احتمال افزایش تنش‌ها در منطقه منجر به برتری فروشندگان شده‌است.

وی ادامه‌داد: روز سه‌شنبه مدت زمان اجرایی مصوبه کاهش دامنه‌نوسان سهام به پایان رسید ولی انتظار می‌رود سازمان بورس نسبت به اتخاذ تصمیم مقتضی با شرایط اقدام کند. در صورت کاهش تب و تاب تنش‌های نظامی و در عین‌حال عزم دولت و سیاستگذار پولی و اقتصادی برای ارائه مشوق‌های واقعی می‌توان انتظار داشت که بازگشت سهام به وضعیت هفته‌های قبل تسریع شود.

حسین‌نیا خاطرنشان کرد: نتایج نشست وزیر صمت با شورای‌رقابت در حوزه خودرو و احتمال تغییر در نرخ ارز نیمایی با توجه به شنیده‌ها و شایعات روز‌های اخیر در صورت ارائه تصویر بهتر از آینده می‌تواند منجر به بهبود وضعیت بازار و اقبال بیشتر به سهام شود.